In het afgelopen jaar heeft Groot-Brittannië de komst gezien van een horde FinTechs gericht op moslimconsumenten.
Het Britse landschap is rijp voor de groei van modern islamitisch bankieren, volgens Areeb Siddiqui, oprichter van de in Londen opgerichte geld-app Kestrl, die in september vorig jaar van start ging.
“Er is een opleving in de islamitische financiële ruimte. Jongere moslims maken gebruik van nieuwe en opwindende FinTech-aanbiedingen,” vertelde Siddiqui aan Arabian Business, eraan toevoegend dat millennial moslims steeds bewuster zijn van waar ze hun geld investeren.
Kestrl, dat een budgetteringsapp aanbiedt en binnenkort een debetkaart en ethische halal-beleggingsopties zal aanbieden, is de laatste in een reeks van innovatieve FinTech-bedrijven die zich richten op consumenten die willen beleggen in lijn met hun geloof.
De budgetteringstool van het bedrijf stelt de gebruiker in staat om in één ruimte bij meerdere banken in te loggen dankzij de open banking-regelgeving van het Verenigd Koninkrijk. Via zijn algoritmen kan de app een gepersonaliseerd en op maat gemaakt budget creëren voor gebruikers om hen te helpen elke maand te sparen.
In juni 2021 zal het bedrijf zijn islamitische investeringstool lanceren. Er zijn al vijf aanbieders aangesloten op de ethische beleggingsmarktplaats van de app, aldus Siddiqui.
FinTech boom
FinTech – met inbegrip van islamitische FinTech – is een groeiende industrie wereldwijd. Groot-Brittannië is nu de thuisbasis van 27 islamitische FinTechs, die zich houden aan de rentevrije sharia-wetgeving en onethische investeringen vermijden, zoals die op alcohol en gokken.
MyAhmed, een sharia-conform e-money platform, werd in juli 2020 toegelaten tot de regulatory sandbox van de Financial Conduct Authority, samen met islamitisch peer-to-peer lending platform Qardus en online trading platform Minted. Dit jaar zijn ook islamitisch bankieren app Niyah en sharia-compliant digitale bank Rizq gelanceerd in het Verenigd Koninkrijk.
De grote moslimbevolking van het Verenigd Koninkrijk heeft een belangrijke rol gespeeld bij het helpen vestigen van Londen als het brandpunt van islamitische financiële diensten in het Westen. Ongeveer 4,5 procent van de Britse bevolking is moslim, volgens de volkstelling van 2011. Meer dan een miljoen van de 2,8 miljoen moslims van het VK wonen in Londen.
Siddiqui zei dat hij een grote kans ziet voor Britse FinTechs om samen te werken met hun grotere Britse brick-and-mortar islamitische bankgenoten, zoals Al Rayan Bank en Gatehouse Bank.
“Ik denk dat er een kans is om samen te werken met andere banken en de overheid. In plaats van dat andere islamitische banken ons als concurrenten zien, willen we echt op hun schouders staan en voortbouwen op wat zij hebben gedaan,” zei Siddiqui.
“Ze hebben het heel goed gedaan, maar ze hebben het niet zo goed gedaan bij het bieden van digitaal gemak voor gebruikers. Dat is waar wij hen kunnen helpen. Wij zien hen eerder als medewerkers dan als concurrenten.”
Volgens Siddiqui hebben de “innovatieve” financiële regelgevers van het Verenigd Koninkrijk geholpen om de nieuwste lichting islamitische FinTechs op gang te brengen.
“Ze hebben het ons heel gemakkelijk gemaakt om aan de slag te gaan; ze zijn specifiek op zoek om kwetsbare consumentenbases te helpen – Britse moslims tellen zeker mee als een van die,” zei hij.
“Maar uiteindelijk is er een duidelijke vraag aangezien meer en meer moslims zich specifiek beginnen te bekommeren om wat hun geld doet. Er is een beweging van ethisch financieren en dit heeft jonge moslims wakker geschud voor het feit dat ze hun eigen ethische code hebben.”
Groeiend bedrijf
Kestrl is uitgegroeid tot een team van 16 mensen, verdeeld over Maleisië en het Verenigd Koninkrijk. Momenteel zijn alle gebruikers in het Verenigd Koninkrijk gevestigd, maar de app is van plan uit te breiden naar internationale gebieden naarmate het groeit.
Het kaliber van de raad van bestuur van het bedrijf spreekt voor de relevantie ervan in de markt – het leest als een ‘who’s who’ van top Britse islamitische financiers, waaronder Sultan Choudhury, de voormalige CEO van Al-Rayan bank, en James Bradshaw, voormalig COO van Gatehouse Bank.
In iets minder dan een jaar tijd heeft Kestrl GBP135.000 opgehaald in een pre-seed ronde en GBP200.000 in een recente crowdfunding ronde op Seeders.
Kestrl werd in 2019 geïncubeerd aan The University of Cambridge, waar Siddiqui studeerde met zijn medeoprichter Daeng Termizi.
“Daeng stelde me op een dag tijdens de lunch een eenvoudige vraag – waarom gebruikte ik geen islamitische bank in plaats van een Barclays-kaart? Ik realiseerde me dat ik niet zeker wist waarom ik geen islamitische bank gebruikte,” zei Siddiqui.
“Ik vond het bizar omdat ik een praktiserend moslim ben en mijn religie in elk aspect van mijn leven in acht neem, maar als het op financiën aankwam, wist ik er niet veel over behalve ‘rente is slecht, vermijd het als je kunt’.
Het was dit besef dat ertoe leidde dat Siddiqui opdracht gaf voor een landelijk onderzoek naar de bankgewoonten van moslims als onderdeel van zijn MBA-cursus.
Uit het onderzoek onder 1.000 Britse moslims bleek dat 90 procent van de respondenten een of andere islamitische financieringsoplossing wilde, maar dat minder dan 25 procent daadwerkelijk islamitisch bankieren gebruikte.
Uit het onderzoek bleek ook dat jongere moslims minder belang hechtten aan het aankruisen van het vakje “geen rente” en er meer van overtuigd waren dat hun geld over het algemeen ethisch werd belegd.
Ongeveer 25 procent van de gebruikers van Kestrl is niet-moslim, aldus Siddiqui.
Brede aantrekkingskracht
“We willen iedereen aanspreken die zich bekommert om wat zijn geld doet in de wereld. Dat heeft niet specifiek betrekking op moslims, dat kan iedereen zijn – we hebben gezien dat millennials en Gen Z’s veel meer geven om wat hun geld doet en de wereld om hen heen dan meer volwassen demografen,” zei hij.
“Hoewel Kestrl de moslimdemografie aanspreekt, is er een duidelijke overlap met ethische financiën. Op dit moment richten we ons vooral op de Britse moslimmarkt, maar we verwachten dat niet-moslims hier in de toekomst steeds meer hun voordeel mee zullen doen.
Volgens Shakeel Adli, partner en wereldwijd hoofd islamitisch financieren bij het internationale advocatenkantoor CMS en een van de belangrijkste autoriteiten op het gebied van de sector in het Verenigd Koninkrijk, behoort de toekomst van islamitisch financieren wereldwijd toe aan de “jongeren en de stoutmoedigen” die een impact willen hebben en sociale mobiliteit willen creëren.